UkrReferat.com
найбільша колекція україномовних рефератів

Всього в базі: 75843
останнє поновлення: 2016-12-04
за 7 днів додано 15

Реферати на українській
Реферати на російській
Українські підручники

$ Робота на замовлення
Реклама на сайті
Зворотній зв'язок

 

ПОШУК:   

реферати, курсові, дипломні:

Українські рефератиРусские рефератыКниги
НазваУправління інвестиційним ризиком (реферат)
Авторdimich
РозділМенеджмент, реферат, курсова
ФорматWord Doc
Тип документуРеферат
Продивилось3434
Скачало825
Опис
ЗАКАЧКА
Замовити оригінальну роботу

Реферат на тему:

 

Управління інвестиційним ризиком

 

Уся життєдіяльність людини схильна до тих чи інших ризиків та до їх

сукупності. До того ж він породжує невпевненість у майбутньому. Та й

ризикованість будь-якого підприємства є альтернативою його дохідності.

Але ризик — це насамперед дія «без вірного розрахунку, котра підлягає

випадковостям».

 

Можливість прогнозувати з максимальним ступенем імовірності ту чи іншу

подію в майбутньому дозволяє відпрацювати у планах і прогнозах стратегію

протидії ризику. Співвідношення ступеня ризику і дохідності оцінюється

за статистичними методами, ймовірності дозволяють дати кількісну

характеристику ризику. Так, ймовірність настання (чи не настання) тієї

чи іншої події, як правило, можливо чисельно виміряти у відсотках або

інших відносних величинах.

 

Варіаційний аналіз і прогноз майбутніх подій стосовно підприємства

дозволяє ранжувати всі альтернативи за ступенем ризику та обрати

найпридатнішу. Вибір альтернативи може проходити в умовах визначеності

та невизначеності. Наприклад, очікувані виплати по облігаціях уряду

обов'язково відбудуться, але розмір цих виплат залежатиме від фактичного

рівня інфляції, який не є визначеним. Таким чином рішення про придбання

державних цінних паперів за умов ризику щодо настання події виплат по

них має ймовірність, близьку до одиниці. Стосовно розміру виплат ризик

підлягає визначенню. Інакше йдуть спра-ьи з виплатами дивідендів або

відсотків по цінних паперах компаній і підприємств. Тут ризик

зумовлюється невизначені-^ю настання самої події (факту виплат) та

розміру виплат. Якщо інвестор формує портфель цінних паперів, тобто

купує "апери різних емітентів і у різних кількостях, то залежно від

^руктури цього портфеля він підпадає під різні ступені ризику (рис.

2.1).

 

Чим більше цінних паперів з невизначеними ризиками, тим нижчою є

ймовірність отримання доходів від цього портфеля. Тому при прийнятті

рішень щодо вкладання коштів інвестор повинен виміряти ризик настання

події одержання результату.

 

Існує кілька методів вимірювання ризиків, які використовуються для

вибору варіанта вкладення інвестицій.

 

Рис. 2.1. Тип портфеля за ступенем ризику:

 

1 — мінімальний;

 

2 — середній;

 

3 — максимальний; 4 — авантюрний.

 

1. Метод аналогій складається з вивчення досвіду інвестування, оцінки

результатів реалізованих проектів та екстраполяції їх на перспективу.

 

2. Метод моделювання грунтується на теорії ігор. Гіпотетичний

інвестиційний проект (модель) «програється» з метою визначення реакції

конкурентів.

 

3. Демонстраційний метод дозволяє визначити громадську думку стосовно

інвестиційного проекту та з'ясувати коло потенційних інвесторів.

 

4. Методи математичної статистики дозволяють з'ясувати ймовірність

настання події. Оскільки ризик є супутником будь-якого варіанта

вкладання інвестицій, розрахунки проводяться з метою мінімізації

можливих збитків, тобто визначаються ймовірність рівня втрат,

ймовірність того, що вони не перевищать певний рівень, який прийнятний

для інвестора. По суті методи математичної статистики являють собою

-----> Page:

0 [1] [2] [3] [4]

ЗАМОВИТИ ОРИГІНАЛЬНУ РОБОТУ