UkrReferat.com
найбільша колекція україномовних рефератів

Всього в базі: 75834
останнє поновлення: 2016-11-29
за 7 днів додано 10

Реферати на українській
Реферати на російській
Українські підручники

$ Робота на замовлення
Реклама на сайті
Зворотній зв'язок

 

ПОШУК:   

реферати, курсові, дипломні:

Українські рефератиРусские рефератыКниги
НазваСистема показників дохідності облігацій і сертифікатів (реферат)
Авторdimich
РозділМенеджмент, реферат, курсова
ФорматWord Doc
Тип документуРеферат
Продивилось1244
Скачало262
Опис
ЗАКАЧКА
Замовити оригінальну роботу

Реферат на тему:

 

Система показників дохідності облігацій і сертифікатів

 

Мірою дохідності облігацій і сертифікатів є номінальна ціна, яка

фіксується на бланку.

 

Здебільшого облігації випускаються з високою номінальною ціною, за якою

боргові зобов'язання розміщуються на первинному ринку цінних паперів. У

випадку, коли емісійна ціна менша за номінальну, вона називається

дисконтною (або зі знижкою), якщо ж емісійна ціна більша за номінальну,

то вона називається ціною з премією.

 

На вторинному ринку цінних паперів облігації та сертифікати продаються

за ринковою (курсовою) ціною.

 

Дохідність облігації визначається такими чинниками:

 

а) нагородою за видану емітенту позику (купонними виплатами, які

проводять щорічно чи щоквартально);

 

б) різницею між цінами погашення та придбання паперу.

 

Розмір купонної ставки визначається строком позики та якістю облігації.

Тривалий строк її погашення збільшує ризик інфляції, у зв'язку з чим

купонна ставка, як правило, підвищується, і навпаки.

 

У випадку, коли облігація фондової біржі продається не на початку року,

купонний дохід ділиться між попереднім і новим власником. Його

розраховують за формулою звичайних і точних процентів.

 

Результуючим показником за весь строк позики є сукупний дохід.

 

Чинники, які формують сукупний дохід за облігацією

 

Показники доходу та дохідності облігацій і сертифікатів

 

1. Номінальна ціна облігацій і сертифікатів

 

де 3 — сума позики боргових зобов'язань; К — кількість емітованих

паперів.

 

2. Курс ціни облігацій і сертифікатів

 

де Цр, Цн — ціна відповідно ринкова (або курсова) і номінальна. 3.

Купонний (поточний) річний дохід

 

де Чк — купонна річна процентна ставка (норма дохідності). 4. Дохід

покупця (продавця) облігації

 

Де Дк°п<ж> Д?шк —купонний дохід покупця при розрахунку процентів

відповідно точних і звичайних; 365(366) — кількість днів у році при

 

розрахунку точних процентів; 360 — кількість днів у році при розрахунку

звичайних процентів; ?— кількість днів від дати продажу до чергового

"процентного дня".

 

5. Купонна (поточна) дохідність (Чкд)

 

де Ц„р — ціна придбання облігації.

 

6. Абсолютний річний приріст (збиток) капіталу

 

де ?? — абсолютний приріст (збиток) капіталу за весь строк позики; ? —

кількість років позики.

 

7. Річна додаткова дохідність (ставка додаткового доходу)

 

8. Річний сукупний дохід за облігацією

 

^с д ^к річ*

 

9. Річна дохідність (ставка сукупного доходу, або ставка розміщення)

 

10. Сукупний дохід за весь період (п років) позики

 

де ? — кількість періодів нарахування процентів; і — порядковий

 

п років позики; Чк Цк— річний купонний дохід; Чк Цк ? — купонний дохід

за п років позики.

 

11. Абсолютний розмір доходу за сертифікатом (якщо в умовах позики

визначена річна процентна ставка)

 

де Чс — річна процентна ставка; Цн — нормативна ціна (ціна, за якою

сплачується сертифікат); т— строк позики, місяців; 12 — кількість

місяців у році.

 

12. Якщо сертифікат розміщений за дисконтною ціною, а сплачується за

номінальною, то

 

де Ц„р — ціна придбання сертифіката.

 

13. Дохідність сертифіката за строк позики

-----> Page:

0 [1]

ЗАМОВИТИ ОРИГІНАЛЬНУ РОБОТУ