Реферат на тему:
Інвестиційна стратегія підприємства
Економіка країни представляє собою складну динамічну систему, що
пояснюється необхідністю збалансованості виробничих,
техніко-технологічних, інформаційних та соціальних складових її
ефективного функціонування. В умовах конкурентної боротьби підприємства
змушені нарощувати обсяги виробництва, раціонально використовувати
матеріальні, трудові та фінансові ресурси, підвищувати якість продукції
та знижувати її собівартість. Тому виникає проблема у збалансованості,
яка передбачає наявність пропорцій між матеріально-технічними ресурсами,
впровадженими технологіями, персоналом тощо. При цьому, набувають
актуальності соціальні проблеми, вирішення яких повинно бути спрямоване
на підвищення ефективності використання трудових ресурсів. Це
стосується, перш за все, розвитку соціальної інфраструктури, підвищення
рівня матеріального добробуту робітників підприємства. Рішення цих
проблем повинно знаходити відображення в стратегії розвитку
підприємства. При цьому важливим є дотримання принципу соціальної
спрямованості, що включає пріоритет соціальних проблем. Саме у цьому
принципі закладено основи структурної й інвестиційної політики
підприємства.
Як економічна категорія інвестиції виконують ряд найважливіших функцій,
серед яких – забезпечення конкурентоспроможності продукції, що
випускається вітчизняними підприємствами, і підвищення її якості;
структурна перебудова промислового виробництва; створення необхідної
сировинної бази для ефективного функціонування промислових підприємств;
рішення соціальних проблем, у тому числі проблеми безробіття та ін.
Інвестиції необхідні для забезпечення ефективного функціонування
підприємств, їхнього стабільного стану, й у цьому зв’язку вони
використовуються для досягнення наступних цілей: подальшого розширення і
розвитку виробництва; відновлення основних виробничих фондів; підвищення
технічного рівня праці і виробництва; рішення соціальних задач;
здійснення природоохоронних заходів і придбання цінних паперів,
вкладення коштів в активи інших підприємств.
Дослідження процесу інвестиційної діяльності підприємства включає оцінку
інвестиційної ситуації, інвестиційного клімату й інвестиційної
привабливості. Інвестиційна ситуація визначається інвестиційною
активністю підприємства й ефективністю інвестиційних процесів, що
протікають на ньому. Оцінка інвестиційного клімату здійснюється за
допомогою аналізу і результатів прогнозування соціально-економічної
ситуації й екологічної обстановки в країні, регіоні. Інвестиційна
привабливість обумовлюється сприятливою інвестиційною ситуацією й
інвестиційним кліматом, наявністю переваг, які забезпечать інвестору
додатковий доход на вкладені кошти і зменшать ступінь ризику.
Інвестиційна ситуація підприємства визначається загальнодержавними і
регіональними факторами, серед яких – інфляція; податкова,
амортизаційна, валютна і митна політика; банківські процентні ставки,
галузева структура регіону, на території якого розташовано підприємство,
зовнішньоекономічні зв’язки, географічне положення підприємства, рівень
доходів, інвестиційна привабливість підприємства.
Оцінка ефективності інвестиційної діяльності підприємства повинна
враховувати стратегічні цілі розвитку, шляхи їхнього досягнення,
забезпечувати можливість вибору найбільш ефективного варіанту з числа
альтернативних інвестиційних проектів. Це відповідає положенням теорії
ефективності, що забезпечує порівняльну оцінку відносно результату
діяльності до витрат, які обумовлюють його досягнення.
Моделювання результату діяльності ґрунтується на цілепокладанні, що
відповідає цілям інвестиційної діяльності підприємства. Ринкові принципи
господарювання дають можливість встановлювати цільові орієнтири й
обумовлені ними стратегії, які забезпечують кінцевий результат.
Внаслідок цього можливий взаємозв’язок поставлених цілей і результуючих
характеристик інвестицій, що повинні розглядатися як основний принцип
оцінки їхньої соціально-економічної ефективності. В умовах динамічних
змін у середовищі функціонування підприємств все більш актуальним стає
планування їх інвестиційної діяльності, воно дає можливість передбачати
перспективу розвитку підприємства, більш раціонально використовувати
наявні ресурси, підвищувати ефективність виробництва, поліпшувати
фінансовий стан і уникати ризику банкрутства.
Процес планування повинен здійснюватись за допомогою знань і урахування
поводження основних конкурентів, побудови цивілізованих відносин з ними;
урахування кон’юнктури ринку; передбачення інфляційних процесів;
розробки стратегії розвитку підприємства на перспективу; безперервності
планування; взаємного ув’язування і координації; націленості на
раціональне використання ресурсів, підвищення ефективності виробництва і
досягнення максимального прибутку.
Економічне обгрунтування інвестицій найбільш доцільно вирішувати за
допомогою бізнес-планування інвестиційних проектів, основною метою
розробки якого є оформлення документів на одержання інвестицій,
фокусування уваги керівника підприємства на основних напрямках його
розвитку і розробка чіткої стратегії. Бізнес-план повинен розглядатися
як документ, що включає оптимальні в часі і найменш ризикові шляхи
реалізації інвестиційних проектів. Крім того, його слід розглядати як
спосіб моделювання системи управління підприємством у майбутньому.
В процесі бізнес-планування інвестиційного проекту можуть бути вирішені
такі завдання:
– забезпечення економічного зростання підприємства за рахунок ефективної
інвестиційної діяльності;
– максимізація доходу від інвестиційної діяльності та мінімізація
інвестиційних ризиків;
– підтримка фінансової стійкості і платоспроможності підприємства;
– пошук і здійснення шляхів прискорення реалізації інвестиційних
проектів, а також соціальної політики підприємства.
Необхідною умовою здійснення ефективної інвестиційної діяльності є
оцінка зовнішніх можливостей і загроз для підприємства. Це передбачає
необхідність розробки інвестиційної стратегії, основними вимогами до
формулювання цілей якої є: конкретність і можливість кількісного виміру;
реальність і досяжність; орієнтованість у часі; взаємозв’язок і
погодженість. Вибір інвестиційної стратегії залежить від того, наскільки
підприємство враховує запити споживачів, якими конкурентними перевагами
воно володіє, які методи використовує з метою зменшення негативного
впливу зовнішнього середовища. Стратегічне планування інвестицій слід
розглядати як довгострокову програму дій підприємства з метою узгодження
пріоритетів і ресурсів для реалізації конкретного інвестиційного
проекту.
Прогнозування інвестиційної діяльності передбачає здійснення
довгострокового її планування. З цією метою на підприємстві слід
розробляти такі види планів: обсяг інвестиційної діяльності; доходи і
видатки з цієї діяльності; надходження і витрати грошових коштів на
інвестиційну діяльність. Важлива роль належить контролю за результатами
інвестиційної діяльності, який повинен здійснюватися на основі
принципів: направленості на реалізацію інвестиційної стратегії;
орієнтованості на кількісні стандарти; відповідності методів контролю
методам аналізу та планування; своєчасності проведення, гнучкості та
простоти побудови; економічності. Фінансово-економічні розрахунки в
процесі управління інвестиційною діяльністю повинні враховувати фактори
інфляції, ризик, ймовірність очікування доходів для різних інвестиційних
проектів.
Розробка інвестиційної стратегії повинна враховувати тенденції розвитку,
систему можливостей і загроз, які встановлюються за допомогою
СВОТ-аналізу. В умовах, коли впроваджується нова парадигма управління
розробки інвестиційної стратегії, слід обґрунтовувати параметри, що
характеризують можливості і обмеженості інвестиційної діяльності
підприємства. Перш за все, необхідно сформувати стратегічний
інвестиційний клімат.
Запропонований алгоритм формування інвестиційної стратегії підприємства
базується на використанні системного підходу, врахуванні загальної
базової стратегії розвитку підприємства, адаптації інвестиційної
стратегії до умов зовнішнього середовища та використанні результатів
інноваційної діяльності підприємства. Він передбачає вибір ефективної
альтернативи стратегічного інвестиційного розвитку з багатьох варіанті.
Оцінка результативності інвестиційної стратегії визначається такими
критеріями: реальним інвестиціям завдяки зростанню цін пропорційно темпу
інфляції притаманний високий рівень протиінфляційної захищеності. Для
фінансових інструментів інвестування такий рівень дуже слабкий, бо в
процесі інфляції знецінюється як розмір очікуваного інвестиційного
прибутку, так і вартість інвестиційних інструментів, які підприємству
треба повертати . Заключним етапом розробки інвестиційної стратегії є
оцінка її результативності, що визначається багатьма параметрами. Серед
них можна відзначити такі: узгодженість з загальною стратегією розвитку
підприємства, що досягається завдяки узгодженості цілей, задач і етапів
реалізації обох стратегій; врахування змін, які передбачаються у
зовнішньому інвестиційному середовищі та пов’язані з використанням
внутрішнього потенціалу підприємства; збалансованість на рівні
підприємства, що дозволяє узгоджувати цілі, стратегічні напрями
інвестиційної діяльності; реалізованість, яка досягається відповідністю
потенційних можливостей підприємства щодо формування необхідного обсягу
інвестиційних ресурсів, наявності фінансових інструментів для формування
інвестиційного портфеля; прийнятність рівня ризиків та ефективність.
Їх додержання повинне базуватися на стратегії соціального управління та
створенні можливості реалізації принципів соціально-орієнтованої
економіки з використанням достовірної та якісної інформації.
Література:
Закон України «Про Інвестиційну діяльність» // Відомості Верховної Ради
України. – 1996. № 47. – с. 985-992.
Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. – К.: МП «Итем ЛТД», 2001. – 351
с.
Пономаренко В.С. Стратегічне управління підприємством. – Х.: Основа,
2006. – 246 с
Гриньова В.М., Щабельська І.В. Методичні рекомендації по розробці
інвестиційної політики підприємства.// Вісник ХДЕУ. – 2001. – №3(19). –
С. 49-51.
Щабельська І.В.Соціальні аспекти управління інвестиційною діяльністю на
підприємстві. Економіка: проблеми теорії та практики. – Дніпропетровськ.
ДНУ – 2002. – С. 135-140.
Нашли опечатку? Выделите и нажмите CTRL+Enter
