UkrReferat.com
найбільша колекція україномовних рефератів

Всього в базі: 75855
останнє поновлення: 2016-12-09
за 7 днів додано 17

Реферати на українській
Реферати на російській
Українські підручники

$ Робота на замовлення
Реклама на сайті
Зворотній зв'язок

 

ПОШУК:   

реферати, курсові, дипломні:

Українські рефератиРусские рефератыКниги
Назва Форвардні та факторингові операції
Автор
РозділБанківська справа
ФорматWord Doc
Тип документуКурсова
Продивилось5368
Скачало501
Опис
Дана робота була захищена на відмінно. Скачати безкоштовно
ЗАКАЧКА
Замовити оригінальну роботу

дисконт) для форвардного курсу на продаж певної

валюти;

 

Кс.пр. – спот-курс продажу валюти;

 

С кр. в. – відсоткова ставка за міжбанківськими кредитами для певної

валюти;

 

СД.б. – відсоткова ставка за міжбанківськими депозитами для базової

валюти.

 

Тоді курс «аутрайт» на купівлю чи продаж валюти можна визначити так:

 

 

 

Кф.куп. = Кс.куп + П(-Д),

 

 

 

Кс.куп – спот-курс на купівлю валюти;

 

П – премія;

 

Д – дисконт;

 

Кф.прод. = Кс.прод. + П(-Д),

 

Кс.прод. – спот-курс на продаж валюти.

 

Інформація про форвардні курси регулярно публікується у фінансових

виданнях.

 

Останнім часом з'явилися нові форми та модифікації форвардних угод,

зокрема:

 

– продовження терміну форвардної угоди;

 

– використання форвардних опціонів із відкритим терміном виконання;

 

– використання форвардних опціонів із перехресними датами;

 

– використання валютних контокорентів;

 

– укладення непрямих форвардних угод;

 

– забезпечення валютного покриття;

 

– самостійне створення «форварду»;

 

– використання форвардних контрактів із опціоном анулювання (FОХ);

 

– використання угод про форвардну відсоткову ставку та ін.

 

Специфікою форвардних операцій є те, що форвардні валютні курси на

відміну від інших видів угод безпосередньо не фіксуються, а

розраховуються. Маркет-мейкери та професійні дилери оперують

показниками, вираженими у вигляді десятитисячної частини валютного

курсу, що відображають різницю; між курсом «спот» і курсом «форвард». Ці

показники називають форвардною маржею (спред, пункти, піпи) і на

практиці здійснюються котирування не курсів, а відповідних різниць.

 

Форвардний валютний курс розраховується на момент укладення угоди і

складається з поточного курсу (спот-курсу) і форвардної маржі, яка може

виступати у вигляді премії або знижки (дисконту). Якщо форвардний курс

валюти вищий від поточного, для його визначення до спот-курсу додається

форвардна премія. Якщо форвардний курс нижчий від поточного, він

визначається відніманням від значення спот-курсу форвардної знижки

(дисконту).

 

Головні причини котирування премій та знижок, а не форвардних курсів, є

такими:

 

1) форвардні спреди можуть тривалий час залишатися незмінними, тоді як

курси «спот» постійно змінюються, а тому в розрахунки форвардних курсів

треба вносити значно більше змін;

 

2) форвардні угоди укладаються на різні терміни, а тому значно простіше

користуватися спредами, ніж постійно визначати форвардні курси;

 

3) нетто-позиції банку щодо строкових валютних операцій ведуться різними

торговцями, на відміну від нетто-позиції банку за умовами «спот»;

 

4) форвардні пункти є наслідком різниці у відсоткових ставках, але

оскільки відсоткові ставки визначаються не так швидко, як спот-курси,

доцільніше проводити котирування саме форвардних пунктів.

 

У світовій практиці для визначення показників форвардної маржі

найчастіше використовують ставки ЛІБОР і ЛІБІД для відповідних валют або

відсоткові ставки за євровалютами.

 

Використовуючи відсоткові ставки внутрішнього ринку, слід мати на увазі,

що вони можуть суттєво відрізнитися од відповідних ставок євроринку.

-----> Page:

[0] [1] 2 [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9]

ЗАМОВИТИ ОРИГІНАЛЬНУ РОБОТУ